作者 | Susan
編輯 | 石亞瓊
疫情以來，心理健康賽道的投資節(jié)奏確實(shí)不一樣了。甚至，2021年有風(fēng)口了。
受到“疫情導(dǎo)致大眾心理壓力上升”的邏輯催化，2020年下半年開始，心理健康賽道的節(jié)奏有了明顯的加快。開始得到連續(xù)融資的企業(yè)逐步增多，投資人觀察到了更多正面的線索，陸續(xù)下注、加注。
2021年，國內(nèi)心理健康賽道的融資比以往的熱度都稍高了一些，全年融資事件25起，涉及20家企業(yè)，并且多個(gè)頭部企業(yè)進(jìn)入B輪及C輪。
2021年心理健康賽道融資列表
過往，投資人不出手，主要認(rèn)為在需求端低滲透率、供給側(cè)不發(fā)達(dá)的情況下，行業(yè)拐點(diǎn)未到，有其他大好的消費(fèi)醫(yī)療賽道可以選擇。
心理健康賽道企業(yè)經(jīng)常陷入“早期融資一輪游”的尷尬，側(cè)面反映出獲投企業(yè)的成長(zhǎng)性問題，沒倒在路上的是少數(shù)。甚至最近，行業(yè)前列的心理咨詢師服務(wù)工具「學(xué)個(gè)案」的法人主體「心語心伴」于2021年10月底申請(qǐng)破產(chǎn)，供給側(cè)的心理咨詢師自己活都不夠、真當(dāng)不來別人的生意。
同時(shí)，相比于美國，目前國內(nèi)對(duì)心理健康個(gè)別細(xì)分領(lǐng)域的監(jiān)管政策尚不完善。比如，國家對(duì)心理咨詢服務(wù)、數(shù)字療法等細(xì)分領(lǐng)域的監(jiān)管體系，與其泛醫(yī)療健康定位不匹配，難以摒除后續(xù)的監(jiān)管變化風(fēng)險(xiǎn)。
但在這個(gè)供給要素稀缺的行業(yè)，也有投資人優(yōu)先選擇在全鏈條要素都已經(jīng)投入建設(shè)、尤其是供給側(cè)及數(shù)字化手段、數(shù)據(jù)資產(chǎn)沉淀有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的主要玩家，耐心等待拐點(diǎn)到來。
也有投資人在尋找解決行業(yè)痛點(diǎn)的新方案，通過新的商業(yè)模式和技術(shù)去主動(dòng)解決滲透率問題，于是2021年數(shù)字療法及AI+解決方案的風(fēng)口升起；或者去找到更輕量的產(chǎn)品和服務(wù)，去挖掘淺層情緒需求的巨大市場(chǎng)。
經(jīng)36氪初步整理，國內(nèi)心理健康賽道產(chǎn)業(yè)鏈目前如下：
心理健康賽道產(chǎn)業(yè)鏈
36氪在試圖將不同企業(yè)劃分到產(chǎn)業(yè)鏈時(shí)看到，很多企業(yè)的業(yè)務(wù)其實(shí)出現(xiàn)了多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點(diǎn)。在以下內(nèi)容中，如果一個(gè)玩家對(duì)多個(gè)領(lǐng)域來說都具有重要性水平，那我們會(huì)將其分至多個(gè)領(lǐng)域。
精神心理治療的醫(yī)療成果是高度可測(cè)量的。對(duì)于病理性的精神心理問題比如中度以上的抑郁癥，患者通過服用妥當(dāng)?shù)乃幬铮浜陷o助手段，可以重新恢復(fù)良好的社會(huì)功能和生活質(zhì)量。治療藥物價(jià)格不高，且我國多個(gè)城市已經(jīng)將廣譜的精神科藥物納入醫(yī)保范圍，只要能接觸診療資源，患者的問題就可以得到療助。
根據(jù)《2020年精神心理健康互聯(lián)網(wǎng)洞察報(bào)告》，國家衛(wèi)健委2018年5月公布數(shù)據(jù)顯示2017年全國13億人口共有17.5%中人群存在精神心理健康問題，《健康中國行動(dòng)（2019-2030）》2019年7月披露，抑郁癥及焦慮癥患者分別占我國人口的2.10%及4.98%。行業(yè)玩家和投資人曾向36氪表示，國內(nèi)精神心理科的執(zhí)業(yè)醫(yī)師僅4.5萬名左右，醫(yī)療資源集中在省級(jí)和地級(jí)市的三甲醫(yī)院，但36氪暫沒有找到該公開數(shù)據(jù)。
高度不足的供給端、供需割裂、需求端的剛需，使得精神心理的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)具有較大的價(jià)值。嚴(yán)肅醫(yī)療涉及稀缺的專科醫(yī)生資源，部分玩家涉足藥品供應(yīng)鏈，壁壘最高。
根據(jù)國家相關(guān)政策規(guī)定，遠(yuǎn)程醫(yī)療和在線醫(yī)療不可以對(duì)患者進(jìn)行首診，即不得確診病癥、開具處方、開具建議用藥等信息。遠(yuǎn)程醫(yī)療和在線醫(yī)療僅可進(jìn)行隨訪、接訪、復(fù)診等行為，相關(guān)行為需遵循首診醫(yī)囑。
患者可以通過互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行初步分診、在線咨詢、復(fù)診開藥、藥物配送、院外康復(fù)管理，平臺(tái)一般需要取得互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療醫(yī)院牌照與互聯(lián)網(wǎng)藥品信息服務(wù)許可證。頭部企業(yè)主要有「好心情」、「昭陽醫(yī)生」，以及往上延伸產(chǎn)業(yè)鏈的AI SaaS服務(wù)商「小懂健康」等。我們也會(huì)將「小懂健康」歸入其他內(nèi)容小節(jié)。
此外，還有垂直領(lǐng)域的服務(wù)機(jī)構(gòu)和私立的精神心理專科醫(yī)院/醫(yī)療機(jī)構(gòu)。其中，垂直領(lǐng)域玩家主要專注在兒童自閉癥（孤獨(dú)癥）領(lǐng)域，包括在心理健康賽道率先進(jìn)入C輪的「大米和小米」、依托北京六院資源的「北大醫(yī)療腦健康」、「恩啟Ingcare」、「Alsolife」等等。
投資事件較多集中在兒童自閉癥（孤獨(dú)癥）相關(guān)機(jī)構(gòu)，主要是由于假性自閉癥占比很高，只要在兒童低齡時(shí)進(jìn)行早期干預(yù)，假性自閉癥的小孩子們是可以得到康復(fù)的。明確的治療方案、家長(zhǎng)們的剛需、國內(nèi)康復(fù)機(jī)構(gòu)的缺失，使得該領(lǐng)域的投資前景相對(duì)明朗。
值得留意的是，自閉癥（孤獨(dú)癥）的康復(fù)療法本身具備結(jié)構(gòu)化的特征。某些機(jī)構(gòu)在服務(wù)過程中，有較高比例的康復(fù)服務(wù)由數(shù)字化軟件驅(qū)動(dòng)，也具備數(shù)字化療法特征。比如，「醫(yī)佰康」對(duì)第三方康復(fù)機(jī)構(gòu)也輸出智能SaaS業(yè)務(wù)，因此我們同時(shí)也會(huì)將其歸類到數(shù)字療法的小節(jié)。
與前述互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)相比，專業(yè)垂直領(lǐng)域服務(wù)機(jī)構(gòu)的自有服務(wù)團(tuán)隊(duì)比例會(huì)更大，同時(shí)也對(duì)人才供應(yīng)鏈進(jìn)行投入，打造自有的職業(yè)培訓(xùn)體系；設(shè)有線上遠(yuǎn)程干預(yù)課程以及遠(yuǎn)程指導(dǎo)，也相繼于線下布局康復(fù)中心，提供更好的康復(fù)服務(wù)體驗(yàn)。
精神心理細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)列表
數(shù)字療法及心理AI的頻繁融資是2021年心理健康賽道值得關(guān)注的焦點(diǎn)。精神心理醫(yī)療資源以及心理咨詢服務(wù)供給側(cè)的高度緊缺，使得數(shù)字化手段成為了眾多玩家的解決思路。
由于主要由軟件驅(qū)動(dòng)，數(shù)字療法的服務(wù)本質(zhì)，是SaaS。本節(jié)內(nèi)容的玩家，其基本思路都是將數(shù)字療法作為解決方案的核心。
引用《中國數(shù)字療法白皮書2.0》的推廣解釋，數(shù)字療法可以視作負(fù)責(zé)臨床治療獲益的“數(shù)字化活性成分”。精神心理領(lǐng)域的數(shù)字療法在國外早已被驗(yàn)證有效，可實(shí)現(xiàn)的功能包括篩查評(píng)估以及干預(yù)治療。
但是采用同樣的方法論，不代表國內(nèi)玩家就能夠得到同等的效果，需要自己的技術(shù)和數(shù)據(jù)量。比如，數(shù)字干預(yù)療法需要通過大量的數(shù)據(jù)建立患者的行為曲線，從而設(shè)計(jì)出有效的干預(yù)治療內(nèi)容；在與患者互動(dòng)進(jìn)行數(shù)字化互動(dòng)的過程中，如何選擇內(nèi)容工具、如何進(jìn)行交互設(shè)計(jì)，都會(huì)對(duì)最終療效產(chǎn)生重大的影響。
研發(fā)完成的數(shù)字療法需要滿足詢證醫(yī)療的標(biāo)準(zhǔn)，即在充分的、隨機(jī)的樣本之下得到較好的臨床實(shí)驗(yàn)成果。憑可靠的臨床實(shí)驗(yàn)成果，玩家可向藥監(jiān)局申請(qǐng)注冊(cè)醫(yī)療器械認(rèn)證。
目前，國內(nèi)玩家所研發(fā)的數(shù)字療法，所覆蓋的適應(yīng)癥包括兒童多動(dòng)癥、孤獨(dú)癥等神經(jīng)問題，戒毒等成癮問題，PTSD（創(chuàng)傷后應(yīng)激障礙）、抑郁、焦慮等精神心理問題，以及失眠。
想要整個(gè)數(shù)字化解決方案更流暢、精準(zhǔn)，除了負(fù)責(zé)臨床治療獲益的“數(shù)字化活性成分”數(shù)字療法，還需要有“數(shù)字化輔助劑”AI，以保證數(shù)字療法的療效得以順利發(fā)揮。
AI主要在“用戶狀態(tài)識(shí)別”和“持續(xù)交互”兩個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)中滲透進(jìn)去。AI首先精準(zhǔn)分診，治療過程中識(shí)別用戶學(xué)習(xí)狀態(tài)、用戶情緒狀態(tài)。根據(jù)識(shí)別結(jié)果，在多輪交互回合中選擇合適的策略和內(nèi)容，交互內(nèi)容甚至可能需要涉及多個(gè)不同療法，從而形成對(duì)用戶最優(yōu)的解決方案。同時(shí)，還需要給與用戶良好的情緒支持和陪伴。
在不同的行業(yè)群體中遷移使用，也許還需要合理修改AI的知識(shí)圖譜；成年、青少年之間遷移涉及到重新訓(xùn)練模型。
不同數(shù)字療法、心理AI企業(yè)，其解決方案中數(shù)字療法和AI的功能占比有著明顯的區(qū)別。根據(jù)36氪接觸的公開信息和自主采訪，這些企業(yè)也已經(jīng)明確表現(xiàn)出了不同的目標(biāo)：有的劍指嚴(yán)肅醫(yī)療，有的針對(duì)淺層的預(yù)防性需求；有的獨(dú)立治療，有的明確打輔助；有的自然語言交互少，有的要求AI更像人。
針對(duì)不同的適應(yīng)癥、在不同的場(chǎng)景，當(dāng)藥、或當(dāng)疫苗。這將影響不同玩家在數(shù)字療法、自然語言處理技術(shù)、精神心理業(yè)務(wù)場(chǎng)景理解等環(huán)節(jié)進(jìn)行不同資源投入。
數(shù)字療法+人工智能自然語言處理技術(shù)+精神心理業(yè)務(wù)洞察，這是一個(gè)非常復(fù)雜的解決方案，但也可能將是心理健康賽道未來滲透率最高的解決方案。然而，該細(xì)分領(lǐng)域的監(jiān)管政策變化需要持續(xù)關(guān)注。
數(shù)字療法+AI細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)列表
相對(duì)C端，G端、B端對(duì)心理健康服務(wù)的支付意愿是相對(duì)強(qiáng)的。
基于官兵、青少年、服刑人員、社會(huì)工作者等人群的心理干預(yù)剛需，政府、軍隊(duì)、司法、學(xué)校、社區(qū)都是國內(nèi)心理健康服務(wù)較早落地的場(chǎng)景。外企是B端相對(duì)早接受心理服務(wù)的客戶群體，但國內(nèi)B端多年以來滲透率仍然上升得較為緩慢。
SaaS及SaaS+服務(wù)是過往玩家搞定G端、B端的主要形式。與前一節(jié)的玩家有所區(qū)別，本節(jié)內(nèi)容的玩家不以數(shù)字療法+AI為SaaS的主要內(nèi)容。這些玩家主要向G端、B端銷售心理測(cè)評(píng)、心理數(shù)據(jù)分析、心理教育、遠(yuǎn)程咨詢服務(wù)等一體化的數(shù)字化系統(tǒng)，或配搭心理咨詢服務(wù)或者心理教育課程等，以及幫助客戶設(shè)置心理咨詢室/心理疏導(dǎo)室等常規(guī)場(chǎng)景。
根據(jù)玩家稟賦不同，業(yè)務(wù)中SaaS和人工服務(wù)比重會(huì)存在較大差異，SaaS的技術(shù)門檻和復(fù)雜性也有所區(qū)別。這批玩家也將直接面對(duì)數(shù)字化療法+AI玩家?guī)淼母呔S競(jìng)爭(zhēng)。
SaaS+服務(wù)細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)列表
此外，行業(yè)也有小B端的SaaS機(jī)會(huì)。根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，國內(nèi)心理咨詢機(jī)構(gòu)超過8,000家，當(dāng)中仍存在較高比例是傳統(tǒng)的線下咨詢機(jī)構(gòu)。
這些機(jī)構(gòu)客群、服務(wù)半徑有限，有轉(zhuǎn)向線上運(yùn)作的需求，但其搭建線上業(yè)務(wù)的能力較低，通常只能搭建門戶網(wǎng)站或者公眾號(hào)進(jìn)行接單。因此，也有SaaS玩家瞄準(zhǔn)該垂直領(lǐng)域?yàn)樾端提供SaaS，模塊內(nèi)容包括測(cè)評(píng)、文章、課程等內(nèi)容板塊，以及咨詢預(yù)約對(duì)接等模塊。
這些確實(shí)就能滿足小型心理咨詢機(jī)構(gòu)的基本需求。需求標(biāo)準(zhǔn)化、潛在客戶數(shù)量也多，但是Knowhow簡(jiǎn)單、壁壘較低、客群自己日子過的朝不保夕。行業(yè)前列心理咨詢平臺(tái)壹心理推出「盤古系統(tǒng)」、前述提到已申請(qǐng)破產(chǎn)的心語心伴推出「展翼計(jì)劃」均是行業(yè)比較前列的小B SaaS，其中「盤古」不需要付費(fèi)，主要作為壹心理供應(yīng)鏈戰(zhàn)略布局的一環(huán)，但是入駐咨詢機(jī)構(gòu)需要篩選。
此外，前述做大B SaaS浩途科技也有其小B SaaS業(yè)務(wù)，營銷SaaS企業(yè)美新數(shù)科也有專門為此領(lǐng)域提供解決方案。
小B端SaaS企業(yè)列表
心理咨詢機(jī)構(gòu)是心理健康賽道中數(shù)量最多的業(yè)態(tài)，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的心理咨詢平臺(tái)不計(jì)其數(shù)。要組織出這個(gè)形態(tài)的業(yè)務(wù)非常簡(jiǎn)單，但是要形成咨詢師供給和流量正循環(huán)的、把業(yè)務(wù)做大，門檻不低。互聯(lián)網(wǎng)頭部平臺(tái)有「壹心理」、「簡(jiǎn)單心理」、「壹點(diǎn)靈」、「看見心理」，其中前三者已經(jīng)都進(jìn)入了B輪融資。
跑出來后，在流量端，頭部機(jī)構(gòu)有自加強(qiáng)效應(yīng)。由于大眾對(duì)于心理咨詢服務(wù)的信任度相對(duì)低，人們認(rèn)品牌和買家評(píng)價(jià)。如同我們會(huì)登上攜程看酒店評(píng)價(jià)一樣，大量的用戶評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)會(huì)形成自我加強(qiáng)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，贏得用戶的流量、信任，最終促使用戶嘗試。更多的用戶數(shù)據(jù)也為頭部機(jī)構(gòu)的數(shù)字化經(jīng)營提供了基礎(chǔ)，并形成護(hù)城河。
在業(yè)務(wù)端，壹心理、簡(jiǎn)單心理和壹點(diǎn)靈雖然在每個(gè)環(huán)節(jié)的系統(tǒng)性投入有所差異，但是基本都是全產(chǎn)業(yè)鏈延伸：C端心理咨詢服務(wù)、B端EAP（Employee Assistance Programme）、淺層情緒需求業(yè)務(wù)、咨詢師職業(yè)培訓(xùn)、數(shù)字化手段甚至數(shù)字化干預(yù)作為輔助診療手段。
互聯(lián)網(wǎng)心理咨詢行業(yè)目前仍存在價(jià)格中樞、供給側(cè)不足、標(biāo)準(zhǔn)化不足等痛點(diǎn)，已有基礎(chǔ)設(shè)施并且積極解決問題的頭部機(jī)構(gòu)固然不可阻擋，但是在這個(gè)增長(zhǎng)的行業(yè)環(huán)境中，創(chuàng)新的解決方案仍有可能撕出一口蛋糕。
互聯(lián)網(wǎng)心理咨詢平臺(tái)細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)列表
從業(yè)者告訴36氪，曾經(jīng)在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里，養(yǎng)著心理咨詢行業(yè)這個(gè)行當(dāng)?shù)模皇莵碓L者，而是對(duì)心理咨詢感興趣、想以此為職業(yè)的人。心理咨詢職業(yè)培訓(xùn)曾遍地開花、遍地割韭菜。
由于僅考過一個(gè)試遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能達(dá)到執(zhí)業(yè)水平，國家心理咨詢師從業(yè)資格于2017年取消，目前行業(yè)協(xié)會(huì)和培訓(xùn)機(jī)構(gòu)都可以向受訓(xùn)者頒發(fā)培訓(xùn)證明。心理咨詢行業(yè)不具備權(quán)威的職業(yè)基礎(chǔ)培訓(xùn)體系和基礎(chǔ)設(shè)施，培訓(xùn)及督導(dǎo)基礎(chǔ)設(shè)施主要是由頭部心理咨詢平臺(tái)玩家和心理咨詢培訓(xùn)機(jī)構(gòu)各自投入建設(shè)的，相對(duì)割裂。
心理咨詢的職業(yè)培訓(xùn)除了聽理論、聽經(jīng)驗(yàn)，更重要是有機(jī)會(huì)親自參與實(shí)戰(zhàn)，以及能用低成本接觸到不錯(cuò)的督導(dǎo)資源。因此，不提供實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，算白搭。
而且，在行業(yè)不存在公證體系的情況下，從業(yè)人員在不同主體之間的累計(jì)咨詢小時(shí)數(shù)、培訓(xùn)及督導(dǎo)情況，缺乏具備公信力的流通憑證。目前幾家頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)之間會(huì)彼此認(rèn)可咨詢師在不同平臺(tái)積累咨詢時(shí)長(zhǎng)。
那當(dāng)然是選擇他啊。在頭部機(jī)構(gòu)，才可能有價(jià)格低廉的團(tuán)體督導(dǎo)機(jī)會(huì)和流量充足帶來的實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)，而且積累的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)會(huì)被認(rèn)可。雖然頭部的供應(yīng)鏈設(shè)施承載有限，但趨勢(shì)在這。于是隨著頭部機(jī)構(gòu)越來越大，難提供實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)便愈發(fā)沒有競(jìng)爭(zhēng)力。
心理咨詢職業(yè)培訓(xùn)細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)列表
不是所有解決方案都需要一本正經(jīng)、苦大仇深。輕松溫暖的自助方式/互助方式也能把應(yīng)激性的抑郁情緒管理好，幫助用戶度過低潮時(shí)段，對(duì)于預(yù)防情緒問題升級(jí)有很重要的作用。
輕量式的解決方案中，正念冥想賽道最為大熱，美國正念冥想企業(yè)Headspace和Calm都已經(jīng)達(dá)到獨(dú)角獸估值水平。正念冥想的自助式產(chǎn)品，不但克服心理健康賽道常見的標(biāo)準(zhǔn)化和供給不足難題，還搭載“消費(fèi)升級(jí)”邏輯。
相關(guān)產(chǎn)品也擁有消費(fèi)品的自覺，為流量、產(chǎn)品差異化和用戶復(fù)購率奮斗，認(rèn)真經(jīng)營內(nèi)容、品牌故事，對(duì)外輸出成體系化的品牌人格；運(yùn)營社區(qū)和社群，增加用戶留存度。
積極心理社區(qū)產(chǎn)品，是另外的輕量解決方式。“讓相同處境的人一起陪伴和加油”，是積極心理社區(qū)產(chǎn)品的核心思想。共同度過的經(jīng)歷，讓用戶對(duì)社區(qū)產(chǎn)生感情連接，產(chǎn)生可觀的用戶留存。但是產(chǎn)品搭建的門檻不高、PMF（Product Market Fit）迭代成本較低，用戶數(shù)量和用戶活躍度，是否能讓先發(fā)玩家在流量獲取、用戶體驗(yàn)和運(yùn)營成本上擁有自加強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，可能還需觀察。
淺層需求細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)列表
在藥物以外，心理情緒健康產(chǎn)品在服務(wù)過程中實(shí)際上是讓人接收有益的信息——無論是數(shù)字干預(yù)內(nèi)容、心理咨詢服務(wù)、心理健康課程、音樂療法、正念療法等，天然具備內(nèi)容屬性。于是，內(nèi)容跟智能硬件之間產(chǎn)生了結(jié)合機(jī)會(huì)。
從公開信息，安克創(chuàng)新創(chuàng)始人陽萌以個(gè)人投資者身份投資了Heartly Lab；據(jù)36氪了解，華為運(yùn)動(dòng)健康業(yè)務(wù)已經(jīng)與頭部的互聯(lián)網(wǎng)心理咨詢機(jī)構(gòu)洽談智能穿戴業(yè)務(wù)的合作機(jī)會(huì)。我們應(yīng)該可以預(yù)期接下來會(huì)有更多的消費(fèi)電子尋求心理健康的跨界合作。
此外，在36氪進(jìn)行產(chǎn)業(yè)采訪過程中，多位行業(yè)人士不約而同地表示，精神心理治療場(chǎng)景和心理咨詢場(chǎng)景實(shí)在為VR提供了太適合的土壤。被我們分類至數(shù)字療法小節(jié)的「心景科技」，已經(jīng)在使用VR技術(shù)進(jìn)行精神心理治療。這直接開啟了我們的新想象。
最后，36氪還梳理到個(gè)別自主研發(fā)心理健康硬件的企業(yè)，但在PMF方面需要再觀察。
心理健康硬件細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)列表
