來源：華夏時報

【資料圖】

作者：盧夢雪

存款到期，錢該放哪兒？

這恐怕是2025年無數銀行儲戶反復琢磨的問題。打開手機銀行翻遍產品列表，咨詢多家網點客戶經理，無奈的儲戶們不得不接受這一現實——曾經遍地可見的高利率存款，如今早已難覓蹤跡。

2025年，銀行業降息延續，但與往年不同的是，曾長期扮演“存款利率高地”、在降息節奏上始終滯后的中小銀行，正以“超車式降息”姿態站上市場C位——年內不僅降息力度與頻次遠超國有大行與股份行，更主動清退長期限高息產品，以系列“組合拳”壓降負債成本。

從降息“追隨者”到“主力軍”

“新一輪降息正在預熱中，儲蓄一定要趁早鎖定利率！”近期，有中小銀行理財經理在朋友圈里發出號召，勸存款客戶“抓緊趕末班車”。今年以來，類似的場景正在中小銀行圈子里反復上演。

回顧過往，國有大行與股份行始終是存款利率調整的“領頭羊”，中小銀行則因品牌影響力弱、地域輻射范圍有限，往往會相較全國性銀行保持0.5至1個百分點的利率優勢，降息節奏也常常滯后1到2個季度成為儲戶眼中的 “高息避風港”。但2025年，這一格局被徹底打破，民營銀行、村鎮銀行、農商行正以“高頻次、大幅度”的降息動作，成為年內存款利率下調的重要力量。

從降息頻次來看，年內眾多中小銀行的存款利率調整次數達到了3次以上，部分銀行甚至突破7次。以福建華通銀行為例，該行在2024年11月兩次調整存款利率后，今年上半年再次密集下調存款利率5次，均集中在4、5月關鍵窗口期；上海華瑞銀行更是開啟“月度調降”模式，截至10月已完成7輪降息，3年期存款利率從2024年末的2.8%降至2.15%，5年期利率從2.8%降至2.1%。反觀國有大行，2025年僅在5月進行過1次集體降息，全年調整次數維持在1到2次，頻次遠低于中小銀行。

在降息幅度上，中小銀行更是實現了“碾壓式超越”。與國有大行單期限存款產品利率普遍下調10到20個基點不同，中小銀行部分產品降幅可達80個基點。以浙江平陽浦發村鎮銀行為例，該行在10月下調存款利率后，三年期、五年期定期存款利率分別從2.1%、2.15%直降80個基點，跌至1.3%、1.35%，一舉進入“1%時代”；福建華通銀行的5年期存款利率更是從2024年11月的3.40%降至2025年5月的2.10%，半年內累計下調130個基點，相當于年利率“打六折”。

值得注意的是，中小銀行的降息范圍已從“選擇性調整”轉向“全品類覆蓋”。以往，中小銀行多僅針對3年期、5年期等長期限存款下調利率，1年期及以內短期產品利率保持相對穩定。但2025年，活期存款、通知存款、協定存款均被納入調整范圍。汕頭灣海農商銀行10月的利率調整覆蓋全期限存款，活期存款利率降至0.05%，1天、7天通知存款利率分別下調45個、55個基點；河南嵩縣興福村鎮銀行、吉林白山渾江恒泰村鎮銀行等機構，更是同步下調活期、定期、通知存款利率，形成“全品類降息矩陣”，調整力度空前。

多輪調整后，一些中小銀行3年、5年期定期存款利率甚至低于全國性銀行。如6月1日起，北京懷柔融興村鎮銀行3年、5年期存款利率均降至1.20%，這一水平已低于同期工、農、中、建等大型商業銀行的掛牌利率（3年期1.25%，5年期1.3%），與與過去“中小行利率必超大行”的常態形成強烈反差。

中長期存款從“高息招牌”到“逐步退場”

隨著降息幅度增大，中小銀行的存款產品結構也進行了大幅調整。曾經作為吸納長期資金“王牌產品”的3年期、5年期定期存款，正加速退出市場。

其中，19家民營銀行中，已有9家銀行的APP上無法找到5年期存款產品。另有兩家民營銀行下架了3年期定期存款，1家民營銀行2年期定期存款也顯示為“售罄”，僅保留1年期以內短期產品。此外，中關村銀行的三年期、五年期中長期定存僅支持存量資金自動續存，不再接受新增資金存入，實質上暫停了相關產品的新增業務，長期限高息產品的供給持續收縮。

長期限產品的逐步退場，直接導致“利率倒掛”現象大面積擴散。年內，中小銀行3年期存款利率高于5年期，1年期存款利率高于5年期的“倒掛”情況愈發普遍，中長期限存款產品收益率優勢逐漸消失。

11月，大連旅順口蒙銀村鎮銀行利率調整后，3年期定存利率為1.80%，高于5年期的1.60%；5月，新疆庫爾勒富民村鎮銀行調整后的一年期存款利率為2%，顯著高于3年期、5年期1.95%的存款利率；廣州花都稠州村鎮銀行在5月下調存款利率后，五年期定期存款利率與半年期持平，比一年期低30個BP，比三年期低55個BP，甚至比國有大行同期限存款掛牌利率低10個BP。

上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛向《華夏時報》記者分析指出，在原有的利率結構中，存款期限越長，對應的利率也越高，這意味著那些定期存款（尤其是中長期定期存款）占比較高的銀行資金成本也相對較高。為了降低資金成本，這類銀行通過利率“倒掛”，推動儲戶首先把中長期定期存款轉成短期定期存款。這樣不僅降低了資金成本，還增加了未來調整負債結構的靈活性。

主動降低負債成本

中小銀行在2025年面臨的經營壓力，是推動這輪“超車式降息”的根本原因。

國家金融監督管理總局公布的數據顯示，截至今年三季度末，城商行、民營銀行、農商行凈息差分別為1.37%、3.83%、1.58%，與去年四季度末的1.38%、4.11%、1.73%相比，已分別下降了1、28、15個基點。

融360數字科技研究院高級分析師艾亞文向《華夏時報》記者分析表示，受到品牌、地域性等因素限制，中小銀行尤其是民營銀行、村鎮銀行此前主要以高利率定價策略來吸收存款，所以下調利率的空間也會更大。年內中小銀行多次下調存款利率，除了政策引導以及市場因素以外，主要是中小銀行主動壓降負債成本，保持合理的息差水平。

存款市場的深刻變化，直接影響著居民的資產配置選擇。在存款利率持續下行的背景下，2025年居民定期存款增量明顯放緩。央行數據顯示，今年前11個月，居民存款相對其他類金融資產在總量中的占比有所下降，定期存款相對總量的增速差從2025年下半年開始收窄，9月開始轉負。其中，居民存款比去年同期少增了100億元，非銀存款同比多增9800億元。

“如果非銀存款增速較居民存款抬升，意味著居民在資產配置上將存款轉化為金融資產，對應其風險偏好有所抬升。”華創證券在相關分析中指出。

多家機構預測，今年12月至明年3月末，部分2022年至2023年間的2到3年定期高息存款會集中到期，在存款利率經歷連續下行后，居民“存款搬家”現象將延續。

而中小銀行的負債結構調整，也將在這一過程中持續深化。

責任編輯：馮櫻子 主編：張志偉

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