今年以來逾百家公司沖刺IPO折戟（6.16 上海證券報(bào)）
今年以來，截至6月14日，滬深北交易所共有102家公司的上市進(jìn)程擱淺，其中9家公司上會被否，93家公司主動撤回上市申請（包括終止注冊）。
IPO撤回企業(yè)未能“闖關(guān)”成功的原因包括板塊定位不符、業(yè)績增長可持續(xù)性存疑、過于依賴單一客戶、信息披露不充分等。
(相關(guān)資料圖)
主動“撤單”的公司中，主要分布在計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)。其中，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)的公司數(shù)量最多，達(dá)22家。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一方面是因?yàn)樯鲜鋈齻€(gè)行業(yè)競爭激烈，部分企業(yè)可能無法在市場上獲得足夠的份額或利潤，從而難以滿足IPO要求；另一方面，這些行業(yè)的技術(shù)不斷更新?lián)Q代，企業(yè)需要持續(xù)投入研發(fā)，才能跟上市場發(fā)展趨勢。一些企業(yè)可能是技術(shù)更新迭代不及時(shí)，導(dǎo)致產(chǎn)品落后，核心競爭力和未來市場發(fā)展空間存疑。
全面注冊制提升了市場包容性和審核效率，但不意味著放松要求，而是更加重視企業(yè)的經(jīng)營質(zhì)量和信息披露。對于擬上市企業(yè)而言，不僅要嚴(yán)格按照證券法要求合規(guī)經(jīng)營，還要扎實(shí)做好申報(bào)工作，不能存在僥幸心理、試圖帶病闖關(guān)。
先正達(dá)首發(fā)過會擬募650億 將成A股歷史第四大IPO項(xiàng)目（6.19 長江商報(bào)）
6月16日，上交所上市審核委員會審議會議中，先正達(dá)首發(fā)申請獲得通過。按照計(jì)劃，此次先正達(dá)擬發(fā)行新股不超過27.86億股，募集資金總額650億元。
隨著接下來先正達(dá)完成股份發(fā)行并上市，其將成為A股歷史上第四大IPO項(xiàng)目，同時(shí)也是A股近13年以來最大的IPO項(xiàng)目。在此之前，A股僅有農(nóng)業(yè)銀行、中國石油、中國神華三家公司的首發(fā)募資規(guī)模在600億以上。
記者注意到，作為全球農(nóng)業(yè)科技龍頭企業(yè)，先正達(dá)在全球植保行業(yè)排名第一、種子行業(yè)排名第三，同時(shí)在中國植保行業(yè)、種子行業(yè)、作物營養(yǎng)行業(yè)均排名第一。
2020年至2022年，先正達(dá)的營業(yè)收入和歸母凈利潤總額分別達(dá)到5653.75億元、166.87億元，其每年的研發(fā)投入金額也都在百億之上。
值得關(guān)注的是，雖然首發(fā)申請已經(jīng)過會，但上交所指出先正達(dá)需進(jìn)一步落實(shí)的事項(xiàng)為“在招股說明書中完善細(xì)化募集資金運(yùn)用情況的相關(guān)信息披露”。
華電新能募資300億 A股最大新能源IPO成功闖關(guān) （6.15 北京日報(bào)客戶端）
6月15日，華電新能源集團(tuán)股份有限公司（簡稱“華電新能”）首次公開發(fā)行通過上市委會議，成功闖關(guān)，下一步將提交注冊。公司將登陸上交所主板，高達(dá)300億元的募資金額，將讓其成為A股最大規(guī)模的新能源IPO。
根據(jù)招股計(jì)劃，華電新能將發(fā)行不低于63.53億股且不超過154.29億股（含主承銷商行使超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股份數(shù)量）新股，募資金額將達(dá)到300億元。扣除發(fā)行費(fèi)用后，本次募集資金將投入風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)以及補(bǔ)充流動資金。其中，補(bǔ)充流動資金擬使用募集資金約90億元， 投入風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)擬使用募集資金約210億元。
華電新能是中國華電風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電為主的新能源業(yè)務(wù)最終整合的唯一平臺，后者為央企五大發(fā)電集團(tuán)之一。從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，中國華電通過其全資子公司華電福瑞間接控制公司52.40%的股份，通過其控股的華電國際間接控制公司31.03%的股份，合計(jì)控制公司83.43%的股份。
華電新能主營業(yè)務(wù)為風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電為主的新能源項(xiàng)目的開發(fā)、投資和運(yùn)營，主要產(chǎn)品就是電力。目前，風(fēng)力發(fā)電是主要營業(yè)收入來源。招股說明書顯示，2020年至2022年，公司風(fēng)力發(fā)電占主營業(yè)務(wù)收入比例在75%以上，經(jīng)營規(guī)模呈現(xiàn)上升趨勢。太陽能發(fā)電業(yè)務(wù)是公司第二大收入來源，收入規(guī)模亦呈現(xiàn)上升趨勢。
江銅銅箔創(chuàng)業(yè)板IPO順利過會（6.16 經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)）
6月15日，江西省江銅銅箔科技股份有限公司（簡稱“江銅銅箔”）通過深交所上市委2023年第43次審議會議審核。
江銅銅箔計(jì)劃募資20億元，用于江西省江銅耶茲銅箔有限公司四期2萬噸/年電解銅箔改擴(kuò)建項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金。江銅銅箔稱，該項(xiàng)目是完善國內(nèi)銅箔生產(chǎn)規(guī)模化的重要一環(huán)。項(xiàng)目的實(shí)施，將有利于公司形成大規(guī)模、批量化、品種豐富齊全的銅箔生產(chǎn)基地，提高市場話語權(quán)，對實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)具有重要的意義。
報(bào)告期（指2020年至2022年）內(nèi)，江銅銅箔的營業(yè)收入分別為10.60億元、17.97億元和24.10億元，分別同比增長1.90%、69.56%和34.09%。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，報(bào)告期內(nèi)電子電路銅箔的收入分別為10.58億元、16.24億元和14.86億元，分別占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的100%、90.57%和61.89%；2021年和2022年鋰電銅箔的銷售收入不斷增加，分別為1.69億元和9.15億元，分別占公司當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的9.43%和38.11%。
江銅銅箔主要從事各類高性能電解銅箔的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。據(jù)介紹，電解銅箔是指以銅線為主要原料采用電解法生產(chǎn)的金屬銅箔，是鋰離子電池、覆銅板和印制電路板制造的重要材料。根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域的不同，可分為電子電路銅箔和鋰電銅箔，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電子產(chǎn)品、覆銅板、印制電路板及新能源汽車動力電池、儲能電池等多個(gè)領(lǐng)域。
原軾新材主動撤回創(chuàng)業(yè)板IPO申請 業(yè)績成長性及獨(dú)立性遭監(jiān)管問詢（6.16 經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)）
6月13日，深交所官網(wǎng)信息顯示，原軾新材及其保薦機(jī)構(gòu)國信證券申請撤回發(fā)行上市申請文件。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，深交所決定終止對其首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的審核。
沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO近一年時(shí)間，在歷經(jīng)兩輪問詢后，光伏硅片領(lǐng)域龍頭企業(yè)TCL中環(huán)（股票代碼“002129”）的戰(zhàn)略供應(yīng)商——張家口原軾新型材料股份有限公司（簡稱“原軾新材”）卻主動“撤單”。
TCL中環(huán)對原軾新材的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，不僅是原軾新材的間接股東，還是公司的第一大客戶。原軾新材業(yè)績增長高度依賴TCL中環(huán)，近年來對其銷售收入占比超90%。為解決公司單一大客戶大比例持股問題，原軾新材及有關(guān)股東還進(jìn)行過股權(quán)轉(zhuǎn)讓一攬子交易。不過，受TCL中環(huán)的產(chǎn)品降價(jià)、下游硅片價(jià)格下調(diào)傳導(dǎo)及市場競爭等影響，原軾新材主要產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)逐年下降態(tài)勢，公司2022年業(yè)績增速放緩、扣非歸母凈利潤同比下滑，遭監(jiān)管質(zhì)疑其業(yè)績成長性及業(yè)務(wù)獨(dú)立性。
中研股份過會：今年IPO過第149家 海通證券過12.5單（6.16中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）
上海證券交易所上市審核委員會2023年第52次審議會議于2023年6月15日召開，審議結(jié)果顯示，吉林省中研高分子材料股份有限公司（簡稱“中研股份”）首發(fā)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。這是今年過會的第149家企業(yè)。
中研股份是一家專注于聚醚醚酮（PEEK）研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)，本次擬在上交所科創(chuàng)板發(fā)行股票數(shù)量不超過3,042萬股，占公司發(fā)行后總股本的比例不低于25%，不涉及原股東公開發(fā)售股份的情形。
公司擬募集資金45,510.26萬元，用于年產(chǎn)5000噸聚醚醚酮（PEEK）深加工系列產(chǎn)品綜合廠房（二期）項(xiàng)目、創(chuàng)新與技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目、上海碳纖維聚醚醚酮復(fù)合材料研發(fā)中心項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目。
上市委會議現(xiàn)場問詢的主要問題包括：（1）結(jié)合競爭對手在國內(nèi)產(chǎn)能布局、下游客戶自建產(chǎn)能，以及報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)銷情況，說明發(fā)行人是否具備較強(qiáng)成長性；（2）說明2022年大幅增加氟酮采購量的原因及合理性，以及保障主要原材料供應(yīng)的措施；（3）結(jié)合公司產(chǎn)品技術(shù)性能，說明從PEEK材料進(jìn)入PEEK制品領(lǐng)域的合理性和必要性以及新增產(chǎn)能的具體消化措施。
擬募資20億元，中圣科技科創(chuàng)板IPO獲受理（6.16 界面新聞）
中圣科技科創(chuàng)板IPO申請日前獲受理。本次IPO，中圣科技擬募資20億元，用于年產(chǎn)50000噸清潔能源裝備制造項(xiàng)目、年產(chǎn)25000噸節(jié)能裝備制造項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。
2020年至2022年，公司實(shí)現(xiàn)營收分別為36.25億元、32.42億元和42.33億元，歸母凈利潤分別為1.26億元、2.43億元和7.87億元。
招股書顯示，中圣科技致力于化工、多晶硅、LNG、冶金等領(lǐng)域高端裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司已完成下游領(lǐng)域眾多關(guān)鍵裝備的本土化研制，達(dá)到國內(nèi)外先進(jìn)水平，同時(shí)通過不斷的創(chuàng)新持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，已形成遍布全球的優(yōu)質(zhì)客戶群體。
公司大客戶集中度較高。2020年、2021年和2022年，公司前五大客戶銷售收入占比分別為30.1%、53.71%和 45.32%，占比相對較高。公司表示，盡管公司與主要客戶合作關(guān)系穩(wěn)定，但如果主要客戶的經(jīng)營情況或主要客戶與公司之間的合作關(guān)系出現(xiàn)不利變化，將會對公司的持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。
公司坦言面臨存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司存貨規(guī)模持續(xù)增長，報(bào)告期各期末存貨賬面價(jià)值分別為 6.75億元、17.76億元和33.38億元，占流動資產(chǎn)的比例為19.41%、32.74%和42.70%，占比較高，且呈現(xiàn)逐年快速上升的趨勢。如果未來客戶因市場環(huán)境惡化等不利因素的影響出現(xiàn)違約撤銷訂單，或者產(chǎn)品及主要原材料的市場價(jià)格出現(xiàn)重大不利變化，導(dǎo)致公司出現(xiàn)原材料/在產(chǎn)品貶值、產(chǎn)成品積壓等情況，公司將面臨存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，從而對經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響。
極兔擬赴港IPO！募資或不超10億美元，騰訊、高瓴、紅杉均為重要股東（6.17 證券時(shí)報(bào)）
6月16日晚間，極兔速遞（簡稱“極兔”）正式提交香港IPO申請，上市聯(lián)席保薦人為摩根士丹利、美銀及中金公司。公司計(jì)劃募集5億-10億美元。股權(quán)為AB結(jié)構(gòu)，創(chuàng)始人李杰持有9.79億股A類股。有業(yè)內(nèi)人士透露，極兔預(yù)期將在“雙十一”前后正式掛牌交易。
極兔速遞是一家全球綜合物流服務(wù)運(yùn)營商，2015年在印尼成立，2020年3月在中國起網(wǎng)，并以激進(jìn)的價(jià)格策略，攪局國內(nèi)快遞行業(yè)，被稱為快遞“卷王”。招股書顯示，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2022年包裹量計(jì)，極兔為東南亞排名第一的快遞運(yùn)營商，市場份額為22.5%。在中國快遞市場，按包裹量計(jì)，極兔的市場份額達(dá)到10.9%。在中國的縣區(qū)地理覆蓋率超過98%。
經(jīng)營業(yè)績方面，招股書數(shù)據(jù)顯示，極兔2020年?duì)I業(yè)收入為15.35億美元，2021年為48.52億美元，2022年為72.67億美元，三年?duì)I收近1000億元人民幣。雖然這三年?duì)I收增長，但營收的同比增速卻在下降，數(shù)據(jù)顯示，2020年、2021年和2022年?duì)I收的同比增速，分別為357.7%、216%和49.8%。
凈利潤方面，2020-2022年凈利潤分別為-6.64億美元、-61.92億美元、15.73億美元。經(jīng)營利潤方面，數(shù)據(jù)顯示，其2020-2022年數(shù)據(jù)為-6.06億美元、-16.47億美元、-13.89億美元，即三年虧損36億美元。虧損主要是由于極兔在中國仍處于“燒錢”搶份額階段，這從招股書可看出，從單件包裹的平均收入及成本值來看，2021年和2022年，極兔在東南亞市場單件包裹收入分別為1.1美元和0.95美元，成本分別為0.79美元和0.76美元；而在中國市場，單件包裹收入分別為0.26美元和0.34美元，成本則分別為0.41美元和0.4美元。
根據(jù)招股書，極兔已經(jīng)連續(xù)3年經(jīng)營性現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)，想要實(shí)現(xiàn)盈利，關(guān)鍵在于解決成本問題，這也是資本市場上投資人關(guān)注的焦點(diǎn)。值得注意的是，2022年，極兔開始進(jìn)軍中東的沙特、阿聯(lián)酋和埃及；也在拓展拉美的巴西和墨西哥。
建發(fā)致新深交所上會被暫緩審議 保薦機(jī)構(gòu)為中信證券（6.16 中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）
深圳證券交易所上市審核委員會2023年第43次審議會議于昨日召開，審議結(jié)果顯示，上海建發(fā)致新醫(yī)療科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“建發(fā)致新”）暫緩審議。
建發(fā)致新本次發(fā)行的保薦人（主承銷商）為中信證券股份有限公司，保薦代表人為張磊、王琦。
建發(fā)致新主要從事醫(yī)療器械直銷及分銷業(yè)務(wù)，并為終端醫(yī)院提供醫(yī)用耗材集約化運(yùn)營（SPD）服務(wù)，本次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過63,193,277股，擬募集資金48,423.71萬元，分別用于信息化系統(tǒng)升級建設(shè)項(xiàng)目、醫(yī)用耗材集約化運(yùn)營服務(wù)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金。本次公開發(fā)行不進(jìn)行原股東公開發(fā)售，且公開發(fā)行股票的總量占公司發(fā)行后總股本的比例不低于15%。
截至招股說明書簽署日，廈門建發(fā)醫(yī)療健康投資有限公司（以下簡稱“建發(fā)醫(yī)療”）持有建發(fā)致新51.02%股份，為建發(fā)致新控股股東。廈門建發(fā)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“建發(fā)集團(tuán)”）直接及間接持有建發(fā)醫(yī)療100.00%股權(quán)，為建發(fā)致新間接控股股東。廈門市國資委持有建發(fā)集團(tuán)100.00%股權(quán)，間接持有建發(fā)醫(yī)療100.00%股權(quán)，從而間接持有建發(fā)致新51.02%股份。因此，廈門市國資委為建發(fā)致新實(shí)際控制人。
（整理：趙戎）
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