新華財經(jīng)北京6月4日電（記者張佳琳）“我行正積極爭取理財公司牌照，但這類牌照的申請難度變大了。”近日，多家擁有自營理財產(chǎn)品的中小銀行資產(chǎn)管理部及理財業(yè)務部人士表示，今年以來，監(jiān)管部門對于理財公司牌照的審批愈發(fā)嚴格。在此背景下，記者日前獲悉，浙江、江蘇的省級農(nóng)商聯(lián)合銀行已向監(jiān)管部門申請理財公司牌照。
“相較一般的農(nóng)商銀行，省級農(nóng)商聯(lián)合銀行獲得理財公司牌照的可能性大一些，主要原因是它們的資產(chǎn)規(guī)模較大。但相關(guān)事項尚未落地，需要看監(jiān)管部門的最終審批情況。”一位杭州聯(lián)合銀行人士告訴記者。
省級農(nóng)商聯(lián)合銀行此番探索根植于深刻的行業(yè)背景。自2023年12月底監(jiān)管部門批復籌建浙銀理財后，理財公司牌照的批籌便陷入停滯狀態(tài)，但中小銀行申請理財公司牌照的熱情并未消退。此前曾出現(xiàn)由省內(nèi)頭部銀行牽頭、聯(lián)合多家當?shù)爻巧绦泄餐暝O(shè)理財公司的倡議，但未能取得實質(zhì)性進展。
(相關(guān)資料圖)
陜西地區(qū)某城商行理財業(yè)務部總經(jīng)理告訴記者，監(jiān)管部門對理財公司“成熟一家、審批一家”的大原則不會改變。注冊資本不低于10億元、最近3個會計年度連續(xù)盈利、理財業(yè)務專營部門連續(xù)運營3年以上……監(jiān)管部門設(shè)置的每一項硬性準入門檻，都給省級農(nóng)商聯(lián)合銀行申請理財公司牌照帶來嚴峻考驗。
農(nóng)商聯(lián)合銀行牌照申請走到臺前
中小銀行申請到理財公司牌照并不容易。多位中小銀行人士告訴記者，理財公司牌照的審批部門層級已提升。對于絕大多數(shù)城商行、農(nóng)商行而言，達到理財公司牌照的申請門檻已屬不易，更遑論在激烈的審批競爭中脫穎而出。在此背景下，農(nóng)商聯(lián)合銀行申請理財公司牌照備受行業(yè)關(guān)注。
“農(nóng)商聯(lián)合銀行的組建能使之前分散的農(nóng)商銀行資產(chǎn)匯集在一起。監(jiān)管部門會把銀行的規(guī)模體量作為批復理財公司牌照的一個考量指標。在這方面，省級農(nóng)商聯(lián)合銀行是有優(yōu)勢的。”在記者調(diào)研過程中，不止一家理財機構(gòu)人士表達了類似的看法。
近年來，農(nóng)信系統(tǒng)改革加速推進，江蘇、浙江、貴州、江西等地均組建了省級農(nóng)商聯(lián)合銀行，它們承繼了原省聯(lián)社對全省農(nóng)商銀行系統(tǒng)的管理職能，這為申請理財公司牌照創(chuàng)造了組織條件。
“在市場競爭與能力瓶頸的雙重壓力下，我們優(yōu)化體制機制，提升創(chuàng)新活力，完成了從省聯(lián)社到農(nóng)商聯(lián)合銀行的改革，重塑行業(yè)核心競爭優(yōu)勢，不斷增強服務實體經(jīng)濟質(zhì)效水平。”江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行相關(guān)負責人表示。
比起一般的農(nóng)商銀行，省級農(nóng)商聯(lián)合銀行規(guī)模優(yōu)勢突出。例如，江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行由江蘇省農(nóng)村信用社聯(lián)合社改制組建。江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行網(wǎng)站顯示（2025年8月4日更新），全省農(nóng)商銀行系統(tǒng)共有60家農(nóng)商銀行、3300多個營業(yè)網(wǎng)點、1.25萬個便民金融服務點，是江蘇資產(chǎn)規(guī)模最大、網(wǎng)點覆蓋最廣、服務客群最多的金融機構(gòu)。
根據(jù)江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行年報，截至2025年末，該行總資產(chǎn)556.64億元，同比增長57.31%；總負債474.17億元，同比增長52.49%。談及資產(chǎn)與負債規(guī)模大幅增長的原因，江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行表示，主要系業(yè)務規(guī)模擴大。
實踐中面臨多重阻礙
省級農(nóng)商聯(lián)合銀行擁有相對成熟的組織架構(gòu)，轄內(nèi)農(nóng)商銀行的合力效應顯著。但也有理財公司人士提出了擔憂：“在農(nóng)商聯(lián)合銀行組建之前，當?shù)馗骷肄r(nóng)商銀行均是獨立開展業(yè)務。如今，要將理財業(yè)務整合到一起，沒那么簡單。”
不僅如此，根據(jù)《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》，農(nóng)商聯(lián)合銀行申請理財公司牌照，至少要跨越三道監(jiān)管門檻。
第一道門檻是資本實力。銀行理財子公司的注冊資本應當為一次性實繳貨幣資本，最低金額為10億元人民幣或等值自由兌換貨幣。
第二道門檻是資質(zhì)情況。銀行理財子公司應當由在中國境內(nèi)注冊成立的商業(yè)銀行作為控股股東發(fā)起設(shè)立。作為控股股東的商業(yè)銀行應當具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制機制和健全的風險管理體系；財務狀況良好，最近3個會計年度連續(xù)盈利。
第三道門檻是專營能力，這也是農(nóng)商聯(lián)合銀行最為棘手的難題。作為控股股東的商業(yè)銀行應當設(shè)立理財業(yè)務專營部門，對理財業(yè)務實行集中統(tǒng)一經(jīng)營管理；理財業(yè)務專營部門連續(xù)運營3年以上，具有前中后臺相互分離、職責明確、有效制衡的組織架構(gòu)。
該要求對成立不久的省級農(nóng)商聯(lián)合銀行申請理財公司牌照構(gòu)成了直接挑戰(zhàn)。浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行于2022年4月正式掛牌成立，其網(wǎng)站顯示的組織架構(gòu)圖中設(shè)有資產(chǎn)管理部。而江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行于2025年4月掛牌成立。記者查閱該行2025年年報，該行組織架構(gòu)設(shè)置情況的描述中并未提及資產(chǎn)管理部或理財業(yè)務部，有業(yè)務管理部（普惠金融部）、零售管理部、運營管理部等17個部門，如何滿足相關(guān)要求尚不明確。
預計牌照發(fā)放會從緊從嚴
農(nóng)商聯(lián)合銀行踏上理財公司牌照的申請征程，折射出中小銀行面臨理財業(yè)務轉(zhuǎn)型的深層壓力。此前，部分地區(qū)監(jiān)管部門要求，轄內(nèi)未設(shè)立理財公司的中小銀行在2026年底前完成存量自營理財規(guī)模的清零壓降，這一度令中小銀行理財業(yè)務顯著承壓。
“中小銀行自營理財產(chǎn)品受到本地客戶認可，原因是存在區(qū)域品牌效應。若中小銀行理財業(yè)務徹底轉(zhuǎn)向代銷，這種品牌效應和客戶黏性將難以維系。對于銀行而言，放棄自營理財，相當于失去了一塊創(chuàng)收業(yè)務。”一位吉林銀行人士說。
“中小銀行能否申請到理財公司牌照，關(guān)鍵要看銀行的管理能力、體系支撐、專業(yè)隊伍能否達到監(jiān)管要求。”上述陜西地區(qū)某城商行理財業(yè)務部總經(jīng)理預計，理財公司牌照的審批會從緊從嚴，以確保持牌理財公司的管理規(guī)模與實際管理能力相匹配。
蘇商銀行特約研究員薛洪言向記者表示，理財公司牌照的審批部門層級提升后，相關(guān)標準或更趨嚴格。今年即便釋放新的理財公司牌照，也將呈現(xiàn)少而精的審批節(jié)奏。
在薛洪言看來，容易獲得理財公司牌照的中小機構(gòu)主要包括兩類：一類是頭部城商行，此類機構(gòu)通常資產(chǎn)規(guī)模較大、理財業(yè)務基礎(chǔ)扎實，連續(xù)多年監(jiān)管評級達標、撥備覆蓋率符合要求，且無重大風險事件，具備獨立開展理財業(yè)務的可持續(xù)能力。另一類是服務縣域與普惠金融能力突出的優(yōu)質(zhì)農(nóng)商行，此類機構(gòu)契合政策導向，在特定區(qū)域金融服務中具有比較優(yōu)勢。申請理財公司牌照的機構(gòu)還需滿足注冊資本充足、公司治理完善、投研與風控團隊健全等硬性條件，能夠在合規(guī)經(jīng)營的前提下實現(xiàn)業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。此外，個別地區(qū)銀行機構(gòu)探索聯(lián)合申設(shè)理財公司等模式，也提供了創(chuàng)新路徑。
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